本文来自微信公众号“半导体产业纵横”，本文由半导体产业纵横（ID:ICVIEWS）综合。
2023年仍充满变数。
半导体市况依旧风雨飘摇，原先市场共识这波库存去化将延续到2023年第二季，下半年需求开始温和回温并走出谷底。不过，近来有一些保守声浪陆续涌出，部分业界人士忧心，考量供应链库存水位、产业秩序及全球总体经济环境等三大变数后，认为明年第三季供需恐怕还是难有显著好转，甚至会延长到2024年才能迎来有感复苏。
过去几年，新冠肺炎造就了半导体产业罕见荣景，不过，随疫情红利用罄，2021年底至今年上半年需求杂音陆续浮现，其中，与消费性电子、成熟制程业务紧密高的厂商率先倒地。到今年中旬中国解封之后，需求更呈现雪崩式下滑，客户砍单压力蔓延到一线大厂，就连台积电也无法幸免于难。
台积电总裁魏哲家于10月份法说会上就表示，客户及供应链正持续进行库存调整，半导体供应链库存水位在今年第三季达到高峰，从自第四季开始趋缓，且需要几季的时间调整，预期明年上半年过后，方可重新回到较健康的水准。近日台积电预计2023年第一季度收入将环比下降近15%，原因是其晶圆厂和晶圆库的产能利用率不断下降，创下新高。不止台积电，许多主要制造商预计库存将在2023年第二季度完成清理，预计新产品将推动需求回升。台积电的预测更为保守，预计半导体库存要到2023年年中才能清零。
不景气恐延续到2023年下半年
目前观察半导体供应链公开谈话，大多追随台积电的看法，多指出明年第二季库存去化有望告一段落，在新品陆续推出下，明年下半年需求将温和回温。不过，近来有多家半导体从业者私下坦言，现在的看法可能没有先前那么乐观，这波调整潮或许将延续到明年下半年。
一名不具名的半导体主管分析，这波景气变化与过去截然不同，包括地缘政治、疫情、俄乌冲突众多因素造成产业秩序失调，在早前的乐观气氛下，大家失去了危机意识，并不认为存在过度预订的问题。等到终端需求急冻、发现苗头不对后，IC设计厂在晶圆厂投片无法立即踩刹车，库存压力锅随之引爆。
他说，芯片商除了本身的库存外，还拼命往代理渠道塞货，同时也让晶圆及封测厂堆放库存，目前晶圆厂、封测厂仓库、Die Bank已超出负荷，状况十分混乱，根本无法精准判定当前库存真实情形。
以往景气下行阶段，通常会启动一波降价来刺激需求，不过，现在大部分厂商还是力守价格，仅有零星调价，并非全面性，主要是需求太弱、库存太高。即使降价也换不来大量订单，加上原料价格仍居高档，降价也没有意思，因此多采取你不动我不动策略，使这波库存调整期更加艰辛。
该名半导体主管指出，目前最担忧的还是全球总体的环境，升息、高通膨、地缘政治风险阴影始终挥之不去，这还不包括无法预测的黑天鹅事件。再者，消费者疫情期间购足了各种科技产品，面对家庭可支配所得减少，又欠缺杀手级应用吸引买气，也不能保证新品上市后能够激发出需求。
以应用方面来看，手机、笔记本电脑等消费性电子需求尚未看到起色，之前被看好的网通、服务器与车用需求也不如预期的强劲。以车用为例，有封测厂高层指出，现在比较紧的是IDM大厂自己掌握的高阶、车用MCU，其实封测代工段的车用订单已有趋缓迹象。
从产业脉络来看，分析师认为，在景气调整阶段，上游通常最后知后觉，而一线厂亦相对较晚反应，因此目前龙头厂业绩仍保持稳健，但随着砍单效应已全面发酵，明年各厂淡季业绩不容乐观。反之，需求回温时，也会是一线厂率先走出谷底，二、三线厂要等待外溢订单，可能会落后一季。
半导体业者形容，现在的状态如同温水煮青蛙，相当难受且漫长，不过，长远来看，仍看好在汽车电子化、HPC、智能制造等趋势带动下，未来各种装置半导体含量只增不减。在这波阵痛期间，先以精简开支为优先，并持续卡位具成长潜力的应用领域，争取新客户及订单机会，耐心等待下一波景气荣景。
小型公司怎么办？
面对半导体需求低迷，无论规模大小的IC设计公司都无法幸免。与拥有大量资源和议价权的大行业龙头不同，中小型IC设计公司普遍认为，眼下应该先求生存，再发展新产品和新业务。
无论是显示驱动IC、电源管理IC、网络通信IC、音效IC、ISP、光感测器、I/O控制，还是高速传输，各行各业的客户都在进行库存调整面对当前的市场低迷。
初步观察表明，工控和汽车客户对需求反弹的时间线更为明确，预计在2023年一季度末。然而，其他应用领域需要进一步澄清。相对乐观的估计表明第二季度将出现复苏。尽管如此，许多供应商仍然认为，他们要到2023年下半年才能看到明显的改善。
面对2023年的高度不确定性，中小型IC设计厂认为首要任务是摆脱过高的负担，包括过高的库存水平或之前与代工厂签订的长期合同。2023年，这些都像定时炸弹，可能会拖累公司运营。随着负担越来越重，一些供应商在处理库存或长期合同时采取了更为极端的方式。比如ELAN直接支付违约金解除长约。另一方面，敦泰科技选择承认其存货价格损失。
除了瘦身，2023年新产品也变得越来越重要。过去两年，由于供应短缺，IC设计公司只能通过提高价格来增加利润率。现在，除了2023年可能出现的激烈价格竞争外，他们还面临来自供应商和下游客户的双重压力。
保持利润率的唯一方法是开发和推广新产品。不少人指出，市场极有可能回到疫情前的状态，企业需要依靠新品的稳定发布来支撑利润率。对于IC设计行业来说，2023年在运营方面并不是乐观的一年。尽管如此，5G和AIoT仍是发展趋势。新产品和应用也将继续投放市场，IC设计公司需要跟上技术发展的步伐。
