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近日，多家机构对半导体行业给出了向好预期，芯片市场行情触底的声音不断传来。德邦证券研报指出，展望后续，预计芯片价格已经达到底部区间，同时出货量有望随着下半年旺季来临而改善。
产业链“寒气”渐消
2022年下半年以来，由于产能从短缺变为过剩，加上需求被提前释放，半导体景气度下滑，遭遇了行业寒冬。直到今年下半年，随着清库存和AI热潮，行业逐渐出现回暖势头。
根据WSTS最新数据，2023年第二季度，全球半导体市场销售总额为1245亿美元，环比增长4.2%，同比下降17.3%。
中邮证券研报披露的数据也显示，2023年第一季度和第二季度，全球半导体硅片的出货量分别为32.65亿平方英寸、33.31亿平方英寸，第二季度出货量较第一季度环比小幅增长2%，首次呈现初步复苏的迹象。
从国内外半导体巨头的最近的业绩情况可以表明，环比得到增长，行业预期向好。
英伟达截至2023年7月30日止的2024财年第2季，收入按年增长101.48%，至135.07亿美元，其中包揽人工智能应用芯片和平台的数据中心分部增长最为强劲。在收入大幅增长，毛利率显著提高，而经营开支增长得到有效控制的带动下，英伟达的第2财季经调整净利润大增4.22倍，至67.4亿美元。
英特尔Q2总营收129.48亿美元，同比下降15%；净利润14.73亿美元，去年同期净亏损4.54亿美元，实现了转亏为盈。营收和收益均超出华尔街分析师此前预期，连续几个季度低迷的英特尔终于可以长出一口气了。
国内方面，国内晶圆代工巨头也先后发布了新季度财报。
其中，中芯国际第二季销售收入为15.6亿美元，环比增长6.7%，主要由于2023年第二季晶圆销售量增加所致。净利润4.64亿美元，环比提升73.8%，同比下降26.2%，均高于市场预期，公司预计下半年销售收入好于上半年。
华虹半导体二季度营收6.3亿美元，同比上升1.7%，环比持平；归母净利润达7852万美元，同比下降6.4%，环比下降48.4%。值得注意的是，出于对未来市场的好转预期，华虹半导体近日公告称，间接控股股东华虹集团拟增持5000万元-1亿元股份，董事兼总裁等部分高级管理人员拟合计增持225万元-450万元股份。
芯片价格周期见底信号明确
虽然寒气尚未完全散去，但从第三季度营收预期来看，多数半导体企业对第三季度市场表现持积极态度，芯片市场行情触底的声音不断传来，今年下半年似乎成为众多业内人士心中转折的关键点。在此背景下，近日多家机构给出了行业向好预期。
德邦证券研报指出，展望后续，预计芯片价格已经达到底部区间，同时出货量有望随着下半年旺季来临而改善，带来企业营收端修复。继续建议积极布局半导体板块。
安信证券研报称，在下游终端需求复苏带动下，预计2024年半导体制造设备销售额将复苏至1000亿美元，半导体设备需求有望大幅回暖，半导体资本开支有望大幅改善。
国金证券亦发布研报表示，随着下游需求逐渐复苏，半导体行业有望迎乘周期顺风车，叠加国产替代空间广阔，发展自主可控之路正当时。具体到各产业，持续看好英伟达&AI受益产业链；封测行业触底持续进行，底部反转或将到来；受益于自主可控叠加“量价双增”，半导体测试行业市场规模有望快速扩容；半导体量/检测设备国产替代空间大，下游客户重点加速导入；存储器方面，现货价已连续两周不跌，原厂去库有望加速，手机、PC边际改善，终端库存基本出清，下半年服务器需求或加速改善。
