本文来自微信公众号“传感物联网”，作者/杨剑勇。
日前，浪潮信息发布业绩预告，2023年上半年营收预计同比下降30%左右。主要上半年受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响。同时，上半年净利润预计为2.86亿元-3.8亿元，同比下降60%-70%；扣非后净利润预计为627万-1亿元，同比下降:88%-99%上年，同期扣非后净利润为8.36亿元。
值得注意的是，2023年一季度营收同比下降近五成，相比在资本市场上的表现，营收则遭遇断崖式下滑。今年以来，受ChatGPT驱动，引发新一轮人工智能热潮。因此，搭上这趟车的相关公司在市场上大放异彩。
其中，浪潮信息作为国内AI服务器代表性算力厂商，受益于ChatGPT对算力的需求，继而使得在资本市场得到大幅上涨。年内最高涨幅达2倍之多，最高市值达到972.5亿元。尽管近十五个交易日有所回调，相比高位，市值减少326亿。但当前市值仍然高达646亿元，今年累计涨幅高达105%。
ChatGPT开启了大模型时代，带来新一轮人工智能浪潮，并对算力需求也大幅提升。浪潮信息、IDC、清华大学全球产业研究院联合发布的《2022-2023年全球计算力指数评估报告》指出，AIGC引爆算力需求，智能计算快速增长。
同时，IDC预测，2022-2026年，全球AI计算市场规模将从195亿美元增长到346.6亿美元。其中生成式AI计算市场规模从8.2亿美元增长到109.9亿美元。生成式AI计算占整体AI计算市场的比例将从4.2%增长到31.7%。
浪潮信息副总裁张东指出：“一方面，算力在经济发展中的作用不断凸显，AIGC、AI4S等创新技术应用对算力产生巨大需求，另一方面，摩尔定律接近极限，性能提升变缓，单纯依靠芯片获得算力增长的传统模式需要重新思考。”对于当前算力发展存在的供需失衡问题，张东认为需要通过多元化的算力平台、系统化的设计思维、基建化的算力供给方式、生态化的协作模式来解决当前算力存在的挑战。
对算力的需求旺盛，而AI服务器作为算力需求也越来越大。但通过浪潮信息财报来看，从商机到订单落地存在不确定性。群益证券认为，传统服务器需求快速下滑+AI服务器芯片供应紧张影响了浪潮信息上半年的业绩表现，通用X86服务器受到互联网企业需求疲弱以及切换预算至AI服务器的影响，库存持续维持高位，行业处于周期底部；AI服务器端需求旺盛，但由于英伟达的供应策略影响，国内A800供不应求，导致浪潮信息AI服务器业务增速受限。
并认为，短期内GPU芯片供应荒还将持续，未来随着GPU供应压力缓解，AI服务器将为公司重新带来高速增长的机会。值得注意的是，据Gartner数据，2022H1浪潮信息服务器在全球市占率10.4%位居全球第二、中国第一，服务器行业龙头地位稳固。
来自Digitimes的消息称，服务器供应链指出，企业服务器订单6月再传下修，且云端数据中心的通用服务器需求受到预算挤压影响，需求持续不振，下半年唯有AI服务器一枝独秀。
随着国内AI大模型的开发及应用拉动更多AI服务器需求，中国AI服务器市场空间有望进一步提升。IDC早前的数据显示，2021年，中国AI服务器市场规模达350.3亿元，预计2025年中国AI服务器市场规模将达702亿元，2021-2025年CAGR为19%。
与此同时，在中信建投《算力大时代，AI算力产业链全景梳理》报告中提到，AI服务器渗透率快速提升，预计今年Q2-Q3开始逐步释放业绩，并认为全球AI服务器市场规模未来3年内将保持高速增长，市场规模分别为395/890/1601亿美元，对应增速96%/125%/80%。
最后，能看出，ChatGPT所带来的算力需求，为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间。随着国内AI大模型的开发及应用拉动更多AI服务器需求，中国AI服务器市场空间有望进一步提升。民生证券在报告中指出，随着人工智能产业化应用的加速发展，全球AI基础设施支出持续呈现高增长态势，作为AI服务器龙头有望充分受益。
当然，ChatGPT所带来的资本市场热潮，避免跟风炒作，理性决策，审慎投资。不仅要谨防蹭热点，还要注意市场过度炒作，由此蕴藏巨大风险。毕竟，大模型核心最终比拼的是落地能力，最终要回归价值投资。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人、百度金芒计划签约作者、网易特色内容签约作者，并连续三年获得网易年度最佳特色内容签约作者、网易号年度最具影响力奖项。主要内容为物联网、人工智能、云计算、智能家居等前瞻性、趋势性分析，通过行业宏观、趋势以及应用落地剖析，帮助企业完成行业品牌定位，树立企业品牌形象。
