本文来自微信公众号“电子发烧友网”，作者/周凯扬。
从此前对EDA厂商的财报分析中，我们可以看出虽然终端产品需求下滑明显，芯片设计的需求依然高涨，EDA作为设计工具自然也迎来了更多青睐。而半导体IP作为另一大重要的设计资源，同样维持着较高的热度，甚至已经成为不少IP公司乃至设计公司手里不可多得的王牌，使其持续创造稳定营收的关键。
在今年4月IPnest公布的2022年半导体IP供应商TOP10排名中，我们看到排名几乎没有多大变化，但整体营收相比2021年都有了可观的增长，平均保持在20%的同比增长率。我们不妨从这10家顶级IP厂商中，选出几个突出的厂商来重点分析他们的产品与竞争力。
重新上市的IP巨头
近日，几经周折的全球第一大IP公司Arm终于成功再度上市，上市首日大涨25%，总市值突破680亿美元。由于最新一季度的财报需要等到今年11月才会公布，我们先来看看今年三月至六月Arm的营收表现。报告期内Arm总营收达到6.75亿美元，同比去年有2%的下滑。
从Arm芯片面世以来，出货量已经达到了2500亿颗，而2023财年就出货了306亿颗。Arm的产品阵容自然不必多说了，随着架构更新至Armv9，无论是Cortex核心，还是Neoverse核心，均已成为从低功耗到高性能芯片设计的首选。
Arm在手机SoC的IP领域可谓一家独大，高通和联发科作为其两大客户，贡献了主要的核心出货量。当然最强大当属Arm打造的生态系统，几乎所有第三方晶圆代工厂都为Arm提供了制造生态，开发生态上，1500万开发者使其成了最大的软件开发社区之一。
从竞争力上来看，Arm无疑是稳坐IP厂商头号交椅的，恐怕未来5年也会是如此。但即便是这样，近年来各方各面的挑战也在逐渐浮现，比如RISC-V这一新兴架构，亦或是部分厂商开始自研的架构。
而Arm本身的商业模式也对营收产生了部分影响，比如头部设计厂商会选择架构授权，如此一来也减少了向Arm支付的费用。所以Arm仍需要继续加强对新IP的研发，提供竞争力更强的公版IP方案。
EDA厂商手握的IP阵容继续壮大
排名第二与第三的IP厂商也是老牌EDA厂商，即我们熟知的新思和Cadence。这两家厂商在维持EDA TOP2地位的同时，也在继续加强作为IP厂商的竞争力。先以新思为例，从最新的财报数据来看，新思的IP业务营收占比已经稳定在1/4左右。
新思的DesignWare IP在近年来获得了飞速的发展，尤其是数据中心相关芯片的设计需求暴涨的当下，其接口IP几乎用到了每一款新品中。这也得益于新思与晶圆厂紧密的合作关系，其IP开发与晶圆厂的新工艺几乎同步进行，为的就是确保在新工艺首发之初有着充分的设计支持，其EDA工具也是如此。
同样从这一设计趋势中受益的还有Cadence，得益于其同样优秀的接口IP与DSP IP。Cadence虽然IP业务起步较晚，但通过这些年的收购，也已经形成了绝对的产品竞争力。比如今年Cadence就宣布收购另一大IP厂商Rambus旗下的PHY IP业务。
很明显此次收购是为了进一步加强Cadence接口IP阵容的竞争力，从而在未来AI、数据中心之类的爆发设计需求中继续享受红利。而Rambus则得以专注于数字IP。由此看来，新思与Cadence在IP上的竞争也将愈演愈烈。
图形IP的首选
在这前十的IP厂商中，其产品阵容最特殊的当属主营图形IP的Imagination了。从近两年发布的各种GPU或高性能SoC的设计框图中都可以看出，其中绝大多数芯片的图形单元都用到了Imagination的IMG IP。
Imagination的IMG CXM、DXT和B-Series代表了在低功耗、光线追踪以及高性能图形处理负载上的新三大王牌，同时其GPU内核兼容多种CPU架构，在99%以上的厂商不具备图形IP的开发能力时，Imagination可以说是唯一可商用的选择。这一选择也体现了在诸多汽车芯片和国产GPU上，因此Imagination也能在TOP10榜单上占据第四的位置。
只不过，如今的Imagination也开始意识到了扩展IP阵容的重要性，开始基于RISC-V架构开发CPU IP，比如其Catapult系列。根据Imagination的规划，该系列将分为动态MCU、实时嵌入式CPU、高性能应用CPU和功能安全汽车CPU四大品类。
这样一来，CPU与GPUIP相结合，也可以在客户的SoC设计中获得更高的份额占比。同时，Imagination也在积极扩张其AI IP产品阵容，比如IMG Series4和IMG Series3NX，不过这类产品的AI计算主要还是面向边缘端。
可以看出，单从第三方图形IP而言，市面上很难出现能与之媲美的厂商了。即便这样的厂商面世，短期内也很难打造与之匹敌的可商用程度，毕竟图形IP最重要的终究还是软件开发生态。
快速增长的其他IP厂商
在排名前十的IP厂商中，有几家厂商的业绩增长异常亮眼，那就是Alphawave和上文提到Rambus，他们的营收相比上一周期同比增长了94.7%和84.3%。我们先从Alphawave来看，自2021年IPO以来，Alphawave有了飞速的增长，其终端客户从2021财年的20家增加到了2022财年的80家，营收也从8990万美元，近乎翻倍至1.75亿美元。
在2022年，Alphawave更是开展了几次较大规模的收购，进一步完善其IP阵容提升其产品竞争力，比如对DSP芯片开发商Banias Labs的收购，以及对SiFive旗下高速连接SoC IP开发部门OpenFive的收购。从其公开报告来看，Alphawave的重心除了定制化芯片外，还着重放在了光电技术的开发上，加之新思、Cadence等EDA厂商同样在此布局，未来同样可能催生一个庞大的IP市场。
Rambus在经历了去年优异的业绩后，近一年的季度营收都维持在1.2亿美元左右。虽然已经将PHY IP卖给了Cadence，却依然保留了一些强势的数字IP，比如HBM、CXL和PCIe的控制器IP以及安全IP方案。Rambus表示随着AI芯片愈发频繁的出现，他们认为支持其通信的数字IP将会是一个更加重要的市场，尤其是相关的控制器方案。
而PHY IP业务主要是基于模拟IP和混合信号IP的，在扩展性上与其他数字IP不同，更加依赖于晶圆厂与其工艺节点，所以更适合掌握在Cadence这样具备规模化开发能力的厂商手中。
写在最后
对于任何IP厂商来说，开发新客户并维持老客户无疑是重中之重，然而要想做到这一点，则需要在已有IP上进行创新或是开发新的IP，这也是维持其竞争力的关键。一旦IP厂商在设计周期内没有推出新品，新的授权订单可能很快就会落到其他IP厂商的手中。更何况不少IP厂商的主要营收仅与有限的大客户绑定，一旦这些客户决定换一家IP供应商，对营收造成的负面影响可能短时间内都没办法完全恢复。
同时，新技术的发展也为IP厂商们带来了新的机遇，比如Chiplet技术，未来在设计与制造进一步成熟后，可能会有更多厂商直接售卖经过验证的Chiplet，而非原始IP产品了，这样一来不仅大大降低了设计周期，也可能会给IP厂商们带来更多想要快速入场的客户。
