本文来自微信公众号“半导体行业观察”。
世界现在充斥着芯片。
供过于求标志着两年来需求激增期间全球短缺的急剧转变。在利率上升、股市下跌和经济衰退担忧的背景下，消费者对电子产品的需求减弱。芯片库存正在膨胀，这反映了更广泛的经济领域正在发生的事情，即零售商的货架上堆满了商品，而在大流行初期需求量很大的一系列产品的生产商现在面临着供过于求的局面。
芯片领域发生的变化对消费者来说是个好消息，他们可以比一年前更快、有时甚至更便宜地买到从洗衣机到笔记本电脑的产品。对于芯片制造商而言，这种转变引发了一波裁员和资本支出减少的浪潮，因为公司试图恢复近几个月来受到侵蚀的盈利水平。
“芯片库存水平远高于我们的目标水平”，美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示，该公司周四未能达到华尔街的盈利预期，给出了低迷的前景，并表示将削减约10%员工
根据Susquehanna International Group LLP的一项分析，最近几个月芯片订单和交付之间的交货时间在大流行初期有所缩短。根据瑞银的一项分析，通常以天数衡量的库存水平处于十多年来的最高水平，比芯片行业及其供应链的中值高出约40天。
芯片制造商最近几个月遭遇的命运逆转在很大程度上说明了芯片制造商的命运。惠普公司和戴尔科技公司表示，他们的产品在大流行初期就下架了，现在放在那里的时间更长了。
惠普首席执行官Enrique Lores表示，未来两个季度面向消费者的PC库存可能会保持高位，尽管他指出有迹象表明库存开始被清空。
今天我们有大量库存，尤其是在消费者方面，这正在推动非常积极的定价，因为我们所有人都在努力减少这些库存，”他在12月的一次投资者活动中表示。戴尔在11月份也发表了类似的言论，称PC分销商正在价格竞争日益激烈的市场推出促销活动，尽管它本身并没有打折。
英特尔公司首席执行官帕特·基辛格(Pat Gelsinger)在10月份表示，“很难看到地平线上出现任何好消息”，因为该公司发布了最新的低迷盈利前景并宣布裁员。其竞争对手AMD也生产用于个人电脑的中央处理器，该公司已就库存水平上升发出警告。
AMD总裁Lisa Su表示，该公司正试图通过出货量少于需求量的芯片来解决这一问题。她说，她的PC制造客户也在进行类似的调整。
“即使他们通过库存进行销售，他们也没有将库存补充到相同的水平，”她说。“我认为市场将继续波动。”
芯片公司高管曾表示，他们预计明年情况将逐渐好转，但对于一个以剧烈的繁荣与萧条周期着称的行业何时迎来下一次好转仍存在不确定性。
图形芯片公司英伟达是美国市值最大的芯片公司，该公司表示，库存过剩可能会削弱最近发布的新一代超高速视频游戏图形芯片的优势。该公司表示，Nvidia的客户正试图在补充和购买最新处理器之前消耗掉现有库存。
该公司首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)11月表示，预计公司当前季度末的库存水平将接近正常水平，即1月结束的季度末。
其他人则将转机放在今年晚些时候。美光表示，预计这种情况将持续到本财年的上半年，该财年将于9月结束。Mehrotra先生在与分析师的电话会议中表示，预计到2023年中期，大多数客户的库存将减少到健康水平。
不仅仅是PC出货量将出现20多年来的最大跌幅，这正在削弱芯片制造商的命运。智能手机的销量也一直萎靡不振。美光表示，它从三个月前的展望中下调了对今年手机出货量的预测。
为三星电子和苹果公司的旗舰智能手机提供芯片的高通公司今年多次下调销售预期。该公司在11月表示，预计手机市场将持续低迷，芯片库存将增加。该公司首席财务官Akash Palkhiwala在本月的一次活动中表示，该问题需要几个季度才能解决。
尽管短期内供过于求，但芯片高管们正在为芯片需求的长期增长做准备，这将要求他们建造更多的工厂。行业高管预计，到2030年芯片销售额将翻一番，全球超过1万亿美元。美光正计划在纽约州北部建设一系列设施，耗资可能高达1000亿美元，部分资金将来自美国新的芯片制造激励措施。
一些芯片制造商将库存增加视为一个机会。虽然作为PC核心的CPU制造商需要在推出功能更强大的新版本之前交付他们的产品，但其他制造商生产的芯片多年来都不会发生根本性的变化。
根据其第三季度收益报告，为国防工业、数据中心和一些消费设备制造芯片的莱迪思半导体公司在截至10月1日的一年中其库存增加了约29%。但首席执行官吉姆安德森表示他并不担心。
“我们的产品可以使用15年，有时甚至20年，”他说。“因此，我们的产品被淘汰的风险非常低，对我们来说，持有更多库存比持有更少库存更有意义。
