本文来自微信公众号“电子发烧友网”，作者/周凯扬。
在ChatGPT以及同类生成式AI应用持续高涨的热度下，不少服务器公司今年都收获了远超以往的AI服务器订单，也都把手头开发主流服务器的精力分了不少给AI服务器。但即便是这样，由于芯片短缺等服务器厂商难以直接出手解决的原因，致使各大服务器公司的营收走向各异。
在戴尔、慧与、浪潮、联想等排名前十的服务器厂商中，多数并非只有服务器这个单一主营业务，不少厂商也在消费端开展了规模不小的业务，所以其总营收并不能全部反应其服务器业务的境况，因此，我们选择了三家更具代表性且公开财报数据的厂商，分析他们在以上提及的趋势下今年的服务器生意有何变化。
戴尔
作为服务器市场的领头羊，戴尔的营收表现无疑是对服务器市场整体境况的重要参考之一。8月底，戴尔发布了2024年财年第二季度的财报，其中当季营收为229亿美元，同比下降13%，但相较第一季度还是高出了10%。值得注意的是，这不单单是由其客户解决方案部门的营收下滑导致的，其基础设施解决方案部门也有着11%的同比营收下滑，其中服务器与网络业务更是下滑了18%。
不过这主要还是由于供应和客户需求变化而导致的，根据IDC公布的数据，他们依然是目前x86服务器出货量数一数二的厂商，出货量占比为13.4%，营收占比为13.8%。同时他们也在与英伟达合作，推动AI服务器产品的开发与出货。
以戴尔目前最畅销的AI服务器产品PowerEdge XE9680为例，戴尔表示目前公司上半年中20%的订单都是XE系列的AI服务器，要知道该系列的产品去年还并不存在。如今在积压的20亿AI服务器订单，几乎都来自基于英伟达H100 GPU打造的XE9680。不过由于芯片短缺的原因，他们不得不将这些积压订单带到明年去，因为某些关键部件的交期已经长达39周。
但好在从ASP的角度来看，AI服务器的单价上涨幅度远高于其他通用服务器，在下半年即便缺货状况没有改善，在这个新业务上至少不会对营收和利润造成负面影响。只不过目前企业支出谨慎的情况下，主流服务器的订单会有所减少，而这类业务仍是戴尔服务器营收的大头，所以两者相抵，戴尔预计下季度的营收将趋于平缓，在225亿美元到235亿美元之间。
浪潮
作为全球排名第三的服务器厂商，浪潮在今年上半年的经营情况似乎并不算理想。根据其8月26日发布的半年报所示，浪潮在报告期间营收约248亿元，同比下降28.85%，归母净利润只有3.25亿元，同比下降65.91%。
这并非浪潮没有抓住AIGC的市场机遇，在2023年浪潮发布了全新一代的G7算力平台，支持8种主流通用处理器芯片、51种加速计算芯片。浪潮也打造了针对AI计算的服务器产品，比如基于中国市场特供芯片H800打造的最新一代融合架构的6U AI训练服务器NF5688G7，以及基于英特尔开放加速模组Gaudi 2面向生成式AI的服务器NF5698G7等。
在算法和智算调度系统层面，浪潮也推出了AIStation智能业务创新生产平台，进一步提高大模型分布式训练的稳定性。同时，浪潮的源大模型也继续在文生图、智能客服、智慧政务等领域推动应用落地，浪潮也顺势推出了“源1.0”这一开源开放计划，吸引更多开发者来孵化创新应用。
然而，根据浪潮公开的数据，主要还是GPU等专用芯片的供应紧张导致了营收的减少。从其营业收入占比可以看出，报告期内服务器及部件营收约24.5亿元，同比下滑了29%，且哪怕是浪潮的主场国内市场，营收也有着36.2%的同比下滑。
由此也不难推断，在A100、H100等GPU都持续缺货的情况下，才刚开始特供不久的A800、H800自然也难以跨越供应的难关。加上国内应该也有不少互联网公司在扫货市面上为数不多的A100 GPU，用于打造服务器阵列。所以浪潮要想度过此劫，势必需要顺应服务器市场客户的需求变化，想办法直接或间接解决芯片供应的问题。
Super Micro Computer（超威）
超威于8月8日公布了2023财年第四季度的营收报告，以及整个2023财年的年报，从结果可以看出，2023财年对于这家老牌硅谷服务器厂商而言又是创纪录的一年。该季度营收为21.85亿美元，达到全财年最高，显著高于预期的17亿至19亿美元，相较去年同比增长34%，环比上一季度增长了70%。
这也使得超威全2023财年的营收达到了史无前例的71.23亿美元，同比增长37%。全财年净利润约6.4亿美元，同比增长124%。与其他服务器厂商不同的是，为超威贡献主要营收的仍是欧美市场，从Q4的营收占比上看，76%来源于美国市场，10%来自欧洲市场，只有3%来自中国市场。
从超威的产品阵容来看，他们的全面IT解决方案组合市面上CPU、GPU与DPU，从而提供了极其广泛的AI服务器选项。而随着AI系统大卖，而他们提供了来自英伟达、英特尔和AMD的多种系统供用户选择，比如H100/100、Gaudi/PVC、MI-200/250等，其中部分系统在供应压力上明显要小一些，也因此收获了不少订单。
对超威来说，之所以能实现如此优异的营收表现，靠的不只是出货量的增加，还有平均单价的增加，随着AI相关的服务器系统复杂程度进一步提升，以及部分关键器件的短缺，这一现状或将在短期持续下去，因此超威也对2024财年第一季度营收作出了19亿到22亿美元的预测，全财年预计总营收将有可能突破百亿美元大关。
超威CEO梁见后表示，预计这股AI涨势将持续帮助其开拓潜在市场，包括超大型的云服务供应商、Tier 1数据中心和Tier 2云服务以及通用企业级市场等。也正因如此，超威也在北美和马来西亚开展扩产工作，从而进一步满足美国主要客户的订单需求。
生成式AI仍将成为明年的重点应用方向
从厂商的业绩状况以及产品布局来看，生成式AI仍将在今年底和明年保持热度，不是昙花一现的噱头，会与推荐算法等应用一样逐渐成为大家习以为常的常态，嵌入各个软件系统中。服务器零部件的供应商们为了抓住这一机遇，也在陆续推出相关的特化产品。
比如英伟达就针对性地推出了L40S GPU，结合BlueField-3 DPU和英伟达AI Enterprise软件，为服务器厂商制造英伟达AI就绪型服务器打下了基础，方便企业微调生成式AI基础模型并部署生成式AI应用。
诸如戴尔、慧与和联想等厂商均已公开表示相关产品将在年底上市，比如戴尔的PowerEdge R760xa、慧与的ProLiant Gen11和联想的ThinkSystem SR675 V3等。虽说关键器件短缺仍没有得到解决，但根据各个服务器厂商的预测来看，缺货情况已经在逐渐改善了。
从前几年的5G通信到云端网络的建设，服务器厂商们已经享受到了第一波服务器市场暴涨的红利。此前AI服务器也在各大厂商的产品阵容和后续规划中，却迟迟没有爆款应用来推动其销量进一步增长，如今生成式AI无疑成了助推服务器市场的第二波浪潮。
这也难怪英伟达的营收火箭式蹿升，毕竟几乎所有的主流服务器厂商都在盯着它的GPU供应，这样单一供应商的绑定对长远的运营来说必然不利，但目前的服务器厂商似乎也别无他选。
