有人扩产有人收缩,锂电池隔膜上演攻防战|行业风向标

苏启桃
行业内卷叠加固态电池商业化渐近,隔膜行业进入生死局,厂商上演攻防战:产能竞赛潮退,技术比拼和降本增效才是突围关键。

本文来自钛媒体(www.tmtpost.com),作者 | 苏启桃。

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(图片系AI生成)

9月24日,锂电隔膜“一哥”恩捷股份(002812.SZ)发布扩产公告,公司拟20亿元在马来西亚投建年产10亿平方米锂电池隔膜项目,继续全球化布局。

然就在恩捷股份官宣扩产的前几天,东峰集团(601515.SH)、美联新材(300586.SZ)等同行却刚刚宣布终止/暂缓隔膜项目。

钛媒体APP注意到,随着本轮隔膜扩产周期的大干快上,多家厂商的产能已经迎来了集中释放,行业产能供需失衡,价格战愈演愈烈。在此背景下,杀红眼的隔膜厂商应对这场淘汰赛的策略出现分歧,首先表现出来的即是在产能规划上的背离。

业内人士告诉钛媒体APP,行业内卷叠加固态电池商业化渐近,隔膜行业进入生死局,厂商上演攻防战:产能竞赛潮退,技术比拼和降本增效才是突围关键。

产能规划现分歧

隔膜作为电池的“第三极”,是电池中的核心内层组件之一。主要作用是分隔电池的正、负极,保证锂离子通过的同时,阻碍电子传输,是一种具有微孔结构的薄膜,具有防止电池过热的功能。

作为锂电池四大主材之一,隔膜随锂电产业链兴衰而变。ICC鑫椤资讯数据显示,2024H1中国隔膜产量达到了92.4亿平米,同比增长达到20%。不过,由于恩捷股份等头部企业本轮扩产产能的集中释放,但下游需求不及预期,导致市场供需错配,自2023年以来,隔膜价格不断下挫。

根据ICC鑫椤资讯统计,2024H1,湿法隔膜7um价格下降30%,湿法隔膜7+2+1+1um价格下降27.5%,干法隔膜16um价格下降22%。

反映到上市公司的财报上,业绩集体下滑、毛利率锐降。以恩捷股份为例,今年上半年,其营收47.83亿元、归母净利润2.91亿元,同比下降14.10%和79.28%。毛利率则从2023年的37.43%降至2024H1的21.02%。

产能过剩,淘汰赛开启,厂商应对策略显得尤其重要。

“在锂电当前发展阶段,隔膜企业产能规划出现的分歧,体现了不同企业对市场趋势、自身竞争力及风险控制的差异化判断。”盘古智库高级研究员江瀚向钛媒体APP表示,选择继续产能扩张的企业如恩捷股份,可能基于对市场需求的乐观预期以及对自身技术实力、市场份额提升的信心。而选择产能收缩或暂缓扩张的企业如东峰集团和美联新材,则可能出于对当前市场供需关系的审慎评估,以及对行业竞争加剧、价格战压力的担忧。

如恩捷股份公告所言,此次扩产项目将进一步促进公司海外业务的顺利推进,持续强化公司在锂电池隔离膜领域的市场龙头地位,对公司完善全球化产业布局具有重要的战略意义。

恩捷股份董秘禹雪日前接受调研时就谈到,公司是产业链中最早一批进行海外布局的公司之一,具有先发优势,同时公司有产品品质、海外客户、研发、专利和资金优势,且国内客户也在加速出海,能够保障海外生产基地的建设和市场开拓。

目前,恩捷股份的匈牙利一期项目已建完,现在处于多个海外客户验证阶段,预计今年四季度开始生产和供应;匈牙利二期规划建设年产能8亿平方米锂电池隔离膜项目;在美国俄亥俄州正在建设年产能约7亿平方米的涂覆工厂,建设进度顺利。

需要注意的是,恩捷股份的美国项目实际也有收缩规模,年初公告,该项目投资额由最初规划的约9.16亿美元调整为约2.76亿美元,建设年产能10-12亿平方米基膜生产线及配套涂覆设备调整为建设14条年产能7亿平方米锂电池涂布隔膜产线。

东峰集团对行业的预判则没有这么乐观,其在项目终止公告中坦言:“2024年锂电池隔膜行业需求的增量仍低于产量,产能过剩格局预计短期内难有改观。继续实施该项目对业务规模、经营效益的提升作用极为有限。”

技术突围进行时

如果将当下隔膜厂商的产能策略比作作战,恩捷股份当属进攻型,而东峰集团和美联新材等则属于防守型。但业内普遍认为,当前产能大战已经退潮,隔膜厂商穿越周期的策略唯有卷技术、降本增效。从这个角度来看,恩捷股份们均需进攻。

新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅就向钛媒体APP表示,“首先,加强技术创新和产品研发,提升产品性能和质量,以差异化竞争赢得市场。其次,优化生产流程,降低成本,提高生产效率,以价格优势巩固和扩大市场份额。此外,积极开拓国际市场,分散风险。同时,加强供应链管理和客户关系维护,确保原材料供应稳定和客户需求满足。”

某隔膜企业人士告诉钛媒体APP,基于液态锂电池对更高能量密度、更高充放倍率、更长循环寿命和更高安全性的需求,当前各厂商主要从几个方面进行技术迭代和攻关。

一是薄型化,基膜方面,湿法基膜向5微米及以下、干法基膜向10微米及以下发展;涂层方面,陶瓷涂覆膜正从2.5微米向1.5微米、甚至1微米迭代。

二是涂覆技术和工艺的改善和提升。随着电芯大容量的发展,对长循环和能量密度提升的需求进一步增强,这使得隔膜粘结涂层的重要性日益凸显。为了实现更好的阻抗性能,PVDF涂层正从油性涂布向水系喷涂的方向发展。且业界也在考虑多种替代方案,比如水性PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯)混涂技术、兼具耐热性和粘结优点的陶瓷混胶方案、非氟大颗粒混合涂覆产品等。

三是更多新型涂覆材料的选择和验证,当前比较主流的包括聚酰亚胺、聚四氟乙烯、芳纶、聚酯、纳米纤维等。

钛媒体APP梳理发现,上市隔膜企业已在上述方向上进行布局。禹雪表示,恩捷股份通过不断研发,开发出超薄高强度的隔膜HS5基膜,在超薄隔膜产品中,公司最薄的3C消费类产品是3微米,目前4微米和5微米的产品均在批量供应客户,动力类隔膜也从主流的7微米和9微米隔膜向5微米的隔膜发展,目前在积极推向市场。

在涂覆产品和工艺改进上,恩捷股份通过涂覆芳纶、陶瓷等涂层,不断提高隔膜的耐温性来实现安全性能提升,目前公司已开发出能耐温到200度的陶瓷膜。

星源材质则于今年4月与泰和新材联合发布芳纶系列隔膜产品。公司称,相较于主流陶瓷或PVDF涂覆隔膜,芳纶涂覆隔膜在热性能、吸液、保液性能上更加出色且更轻,能为电池带来更高的电性能、安全性和制造效率。

加入固态电池量产竞赛

值得注意的是,除了行业内卷外,随着固态电池作为未来主流技术路线得到业界集体攻关,商业化渐行渐近,固态电池的前景为隔膜市场未来空间带来潜在压缩风险。

“由于固态电池采用固态电解质替代了液态电解质和隔膜,这将对隔膜产业的市场需求产生冲击。”国家科技专家库专家周迪就分析指出,从当前的技术和市场发展情况来看,固态电池距离大规模商业化应用还有一段距离,短期内直接影响有限。但随着固态电池技术的不断进步和市场应用的逐步扩大,其对隔膜产业的潜在影响将逐渐显现。

不过,固态电池的发展对隔膜产业是挑战,亦是机遇,上市厂商纷纷向该领域发起进攻。上述的企业人士谈到,“虽然当前固态电解质仍在研发中,技术和材料路线多元,但某些路线实际与当前隔膜制备和工艺有类似之处,原本在隔膜领域深耕的厂商或有优势。同时,在半固态或固液混合向全固态电池过渡的阶段,也蕴藏这先发机会。”

举例而言,恩捷股份早在2021年11年就和卫蓝新能源、天目先导共同成立江苏三合电池材料科技有限公司,专注于半固态电池相关隔膜材料的研发和生产,现已完成2条产线的安装调试工作,具备量产供应的能力。在全固态电池方面,公司也积极关注、研发,并在2021年底成立控股子公司湖南恩捷新材料科技有限公司,开发高纯硫化锂、硫化物固态电解质粉体和硫化物全固态电解质膜,目前固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行,并搭建完成百吨级硫化锂中试生产线;固态电解质粉体电导率、粉体粒径以及固态电解质膜电导率指标均属行业领先水平。

美联新材控股子公司安徽美芯拥有半固态电池隔膜及半固态电解质(聚凝胶/LATP)的技术储备,目前半固态电池隔膜已在批量出货,半固态电解质已向下游多家汽车厂商送样,测试效果良好。

星源材质则投资参股了深圳新源邦科技有限公司,后者主营业务聚焦锂电池功能材料及固态电解质的研发、生产和销售,涵盖无机固态电解质、聚合物固态电解质、隔膜粘结剂、负极粘结剂,目前已有数十项专利布局。未来,公司将在保持锂离子电池隔膜产品竞争优势的同时,加大固态电池领域的研发投入和市场开发,积极利用自身资源,持续深化固态电池领域的布局。

(本文首发于钛媒体APP,作者|苏启桃)

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