本文来自微信公众号“半导体产业纵横”。
靠AI无法带动存储市场。
全球存储市场从2022年开始下跌，不仅价格跌跌不休，出货量也锐减。进入2023年，存储市场仍无起色，持续价跌、量减。主要的原因是服务器、智能手机、个人电脑市场同步衰退，对存储的需求下滑。另一方面是在2021、2022年间，累积过多的库存，整个供应链皆努力进行“去库存”。
去库存的动作，从终端市场、终端设备生产商、通路，到存储原厂，大家皆认真执行；存储生产商也不得不削减资本支出，以及减少投片生产量。
削减资本支出成为存储生产商重点决策
2022年Q4，美光科技宣布减产，并大幅减少资本支出。SK海力士也宣布大幅减少资本支出，并减产。日本铠侠自2022年10月起，减产3成，减产幅度为10年来最大。
三星电子2022年没加入减产行列，持续维持原本的生产量。无奈市场持续低迷，今年4月，三星电子终于加入减产行列，力图以减少供给，缓解供给过多的状况。
三星电子存储投片量，将较2022年的投片量减少15～20%左右。SK海力士今年投片量，将较2022年减少约10～15%左右。美光科技今年投片量，将较2022年减少约25%左右。
在各大存储厂减产下，存储市场供需不平衡的状况，可望逐渐改善。不过目前存储厂的库存仍然偏高，去库存可能还需一段时间。
存储厂库存居高不下的原因，主要是存储厂商为了稳定存储价格，不敢大力出货，因此去库存缓慢。
美光科技2022年9月1日库存金额66.63亿美元，但从2023年第二季起，库存金额增速有大幅改善，3月2日的库存金额81.29亿美元，6月1日的库存金额为82.38亿美元。不过今年第二季美光科技库存周转天数约167天，仍处于高档。
今年上半年，三星电子的“半导体暨装置解决方案”（DS）部门的库存高达33.7兆韩元（以1美元=1,300韩元汇率估算，约259亿美元），较去年底增长15.9%。SK海力士今年上半年，库存高达16.4兆韩元（约126亿美元），较去年同期成长4.8%。SK海力士的库存年成长率，能够远低于三星电子DS部门的原因，是SK海力士从2022年第4季起，就开始减产。
存储去库存缓慢，让市场规模进一步衰退。虽然目前存储生产厂的库存仍在高水位，然而客户端、渠道端，历经1年多的调整后，库存水位都处于低档。只不过因市场需求不佳，因此终端客户不敢贸然大举进货。
从今年5月份WSTS（世界半导体贸易统计协会）发布的数据来看，2022年全球存储市场规模为1,297.7亿美元，较2021年的1,538.4亿美元，衰退15.6%。2023年全球存储市场将再度大幅衰退到840.4亿美元，衰退幅度高达35.2%。据WSTS预测，2024年存储市场将大幅反弹，全球存储市场将弹升到1203.3亿美元，年成长幅度高达43.2%。
2024年存储市场虽然大幅反弹，然而尚未超越2022年的1,297.7亿美元，也不及2021年的1,538.4亿美元。
这两年存储市场因服务器、智能手机以及个人电脑市场衰退，使需求减少，加上之前库存过高，导致供过于求。
AI服务器拉升作用有限，可能排挤其他服务器预算
DRAM市场目前最大的应用市场为服务器，其次为智能手机，之后为个人电脑。尽管目前AI服务器市场火红，不过出货量仅占服务器整体市场约10%左右，无法拉升服务器的市场。
AI服务器单价较一般服务器高出很多，这也会排挤到一般服务器市场的需求。今年全球服务器出货量预估约为1,360万台，较2022年衰退约4.3%。
今年在通货膨胀、经济景气不佳的影响下，预计智能手机市场将再度衰退，预估2023年，全球智能手机出货量约为11.05亿支，较2022年衰退约8.5%。
个人电脑市场也同样面临景气不佳的考验，预估今年全球个人电脑的出货量约为2.51亿台，较2022年衰退14.1%。
服务器、智能手机、个人电脑，三大应用市场同步衰退，导致DRAM市场欲振乏力。对NAND而言，服务器、智能手机、个人电脑同样是主要的应用市场；与DRAM不同的是，智能手机是NAND的最大应用市场。
虽然目前存储厂的库存仍高，然而大家不约而同地减产后，市场情况已经开始变化。最近三星电子已经对低价格的NAND停止出货，换言之，存储厂已经不再降价求售。
国内的存储模组厂也抓住NAND原厂报价涨升的机会，暂时停止对客户报价、接单，配合原厂酝酿将报价调涨8～10%。目前买卖双方仍处于价格拉锯阶段，不过涨价趋势明确。
AI上升浪潮有助于存储需求扩大，不过目前AI市场规模仍不够大，尚无法扭转乾坤。存储市场是否能否极泰来，仍取决于今年第四季景气是否不会进一步恶化。
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