本文来自微信公众号“大信创圈”，作者/信小创。
金融行业是信创推进的排头兵，也是继党政信创之后发展最快的应用领域之一。
复盘我国金融信创的发展历程，最早可以追溯到2014年《关于应用安全可控信息技术加强银行业网络安全和信息化建设的指导意见》。近年来，政策端对金融机构积极参与信创建设提出要求，陆续发布系列政策，逐步确立了金融信创“先试点，后全面”的发展路径。
在推进节奏上，2020年11月，金融信创生态实验室成立，标志着金融信创正式展开适配验证和生态建设。后随着一二期试点落地，OA、邮件等一般系统完成初步国产升级，主要业务系统完成选型试点。根据艾瑞咨询数据，2022年相关单位已经扩充至5000家，并逐步向中小金融机构渗透。2023年以来，金融机构信创投入力度进一步加大，占比不断提升，头部金融机构（银行、保险、证券）基本已完成了OA系统的国产升级，少数已实现了单轨运行，逐步向非核心业务系统（ERP、CRM等）的国产化演进。2024到2025年，伴随信创实质性要求进一步深化落地，金融领域信创深水区实践会越来越多，预计难度较高的核心系统及关键业务系统步入升级期。
来源：天风证券
2024年中，进入规模化落地阶段的金融信创有何变化？细分领域情况如何？IT投入如何？有什么新趋势？
金融信创项目进入密集上线期
2024年5月8日，顶点软件新一代A5场外交易系统在海通证券成功上线，覆盖千万级客户，涉及350+个分支机构，关联35+周边系统；5月12日，长亮科技与广发银行携手打造的国产化全行总账管理系统成功切换，标志着广发银行全面实现对全行总账管理系统的自主可控；6月1日，泰山保险新一代农险核心系统正式上线；6月10日，山西省农商银行新一代核心业务系统顺利投产上线。三中全会临近，预计后续一些有示范效应的重要项目也有望近期上线。
下半年证券相关招标有望加速
近期，光大证券采购信创负载均衡设备、广发证券投行业务管理系统信创改造项目征集供应商、红塔证券启动2024年办公基础设施信创改造、国泰君安采购信创服务器、信创存储以及湖南省农信社、中信银行、工商银行宁夏分行、太平洋安信农业保险、中邮证券先后发布信创采购公告。按目前节奏预估，2024年下半年开始，证券行业等相关POC招投标有望密集开启。
根据IDC数据显示，2021年，核心业务系统市场规模达11.73亿元，其中，恒生电子、金证股份、根网科技、金仕达、华锐技术共占据了约70%的市场份额。
细分领域IT投入持续性较强
证券IT方面，根据2023年6月证券业协会发布的《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025年)》，鼓励有条件的证券公司在2023-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的10%或平均营业收入的7%，合理加大科技资全投入。目前证券公司已从政策观望、项目准备为主，逐渐向细分领域尝试验证转变，部分证券公司已实现自主可控核心系统的全面上线。根据计算机文艺复兴测算，截至2022年底，22家上市证券公司的技术总支出为214.04亿元，占总营收的5.99%，低于计划要求的7%，占净利润的21.90%，高于计划目标。预计未来随着信创深入，目标比例可能进一步提升。
保险IT方面，根据2021年12月中国保险行业协会发布的《保险科技“十四五”发展规划》，要求进一步加大保险科技投入，“十四五”期末保险行业平均信息技术投入占营收比率超过1%（2020年为0.63%）。其中，大中型保险公司保险信息技术投入占比超过1%，小微型保险公司占比超过1.8%。在政策要求下，未来保险信息化投入有望提速。截至目前，已有约70家保险公司在不同程度进行了信创改造，涉及IT基础设施，如网络、安全、数据库、存储、中间件、办公软件、操作系统、服务器、桌面终端等，还有办公系统、邮件系统、一般业务系统的替换改造，并正逐步向核心业务系统推进。
资管IT方面，根据2023年6月中基协发布的《基金管理公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》，规定当年年度营业收入大于10亿元(含)/小于10亿元且大于2亿元(含)的基金公司，每年度信息技术资全投入应分别不少于最近三个财政年度平均营业收入的5%/8%。
业务系统的应用软件类采购需求强劲
数字化转型下金融科技投入有利于金融业业务的创新开展，需求有望长期存在。根据艾瑞咨询，截至2023年11月，金融机构采购类目呈现结构性偏移，以业务系统为代表的应用软件类采购数量与总额约占62.7%。外围设备的采购量有下降趋势，采购份额多被应用软件类的采购需求所承接，其中又以各业务系统占据多数。业务系统的信创系统升级、改造需求大幅度增加，主要来源于：1）前期信创试点完成后，为满足监管信创验收要求，需在应用业务系统上完成相应地适配与调整；2）数字化转型加速，信创与新业务诉求的更变，导致分部门、分业务系统地依次进行采购与适配，需求长期存在。
参考资料：
1、德邦计算机《关注金融信创加速机会》
2、艾瑞咨询《2023年中国金融信创行业研究报告》
3、计算机文艺复兴《证券行业信创进入深水区，谁受益？谁受损？》
4、天风证券《券商信创加速，核心系统“代际升级”时刻》
