本文来自微信公众号“半导体产业纵横”，作者/九林。
这一年半来，PC厂商可谓“苦不堪言”。消费电子的惨淡是肉眼可见的，PC市场已经连续6个季度环比下滑。但根据市场调研机构TrendForce的最新发布报告显示，今年二季度全球笔记本电脑出货量达到4045万台，环比增长15.7%，终于止跌。
尽管季度的止跌并不意味着PC市场的“春天已至”，但对于PC厂商来说终于听到了一点好消息。
PC厂商关关难过，关关过。
01
关关难过
PC厂商这两年经历了三大难关。
第一关，市场关。
PC市场关的难过是从2021年年末开始的。据Gartner公布的数据，2021年全年PC出货量达到3.398亿台，比2020年增长9.9%。也就是说，2021年PC的市场依旧是增长的。
当时间进入2022年，PC发生了翻天覆地的变化。全球个人电脑（PC）一季度的出货量总计7790万台，较2021年第一季度下降6.8%，当时Gartner提出，整体市场下降的主要原因是Chromebook销售量急剧减少。
到了二季度，PC的出货量继续下滑，全球个人电脑（PC）出货量总计7200万台，较2021年第二季度下降12.6%，直接跌至全球PC市场九年来的最低点。这时，Gartner认为是由于地缘政治不稳定带来的。
三季度，全球个人电脑（PC）出货量总计6800万台，较2021年第三季度下降19.5%。这连续的下滑Gartner终于发现，消费者和企业市场对PC的需求疲软，带来PC市场的不景气。
Gartner认为：“许多消费者在过去两年已经购买了新的PC，因此尽管有大规模的促销和降价，返校季的销售结果仍因为缺乏需求而差强人意。在企业市场，地缘政治和经济不确定性令企业在IT支出方面更加谨慎，而PC并不在他们的优先考虑范围之内。”
2022年四季度，PC没有市场没有出现转变，全球个人电脑（PC）出货量总计6530万台，较2021年第四季度下降28.5%。这连续一年的持续下滑，PC市场难见曙光。
第二关，库存关。
由于需求的减弱，PC厂商出现了库存的堆积。2022年年中，整机及代工厂商中，广达库存挤压高达2543亿新台币，相比去年同期的1642亿新台币增长了55%，华硕的库存也超过了2172亿新台币，同比也增长了57%。
各大PC企业业绩不佳，纷纷宣布裁员。今年2月，戴尔将裁员约6650人。戴尔发言人称，此次裁员约占戴尔全球员工总数的5%，是新一轮收缩重组的重要措施。裁员完成后，戴尔员工总数将创下6年来的新低。
惠普在去年11月份在公布第四季度营收为148亿美元，同比下降11%，并且业绩由盈转亏时，宣布了计划未来三年内裁员4000至6000人，占惠普5.1万名员工数的约10%。此前华硕已经历多轮“瘦身”裁员。
第三关，各家之争愈发激烈。
PC市场已进入存量市场，依据联想集团执行副总裁、IDG总裁卢卡·罗西的分析，从对这一市场的历史分析及预测来看，PC市场会有新一轮的整合。市场份额将持续向头部厂商靠拢，Top3的PC厂商，一直在逐步扩大市场份额。
从2022年的市场份额变化来看，联想作为龙头老大始终占据市场24%以上的份额；惠普在去年的二、三季度市占率均出现下滑，但四季度稳住了阵脚；戴尔在去年年底市占率出现了一定的下滑。
多个PC厂商已进入更多更高利润业务市场，以弥补PC业务下滑。目前，联想、戴尔等厂商均在大刀阔斧地调整自身业务构成，在PC主业之外寻求新的增长引擎，将触手伸向上游芯片、AI领域，并在边缘计算、IoT互联、多云和服务等领域加快布局。
02
关关过
二季度止跌
前文所述，PC市场在去年接连下滑。今年一季度，全球个人电脑（PC）出货量共计5520万台，仍然在减少，但业界已有不同的看法。
Gartner已经表示：“PC厂商主要采取的是确保利润的策略，而非通过降价来获得市场份额。2023年，随着各厂商将进入渠道的新PC所增加的成本转嫁给终端用户，新PC的平均销售价格将适度增加。”
PC品牌厂宏碁、华硕等表示今年首季已经触底，随着渠道商重启拉货动能，第二季起朝复苏迈进。宏碁营收在今年第一季降至低点后，预计计算机与显示器事业将开始重拾成长动能。华硕预估首季是PC产业谷底，后续出货可望逐季成长。沉寂已久的PC供应链将迎来曙光，走出从2022年第2季开始、PC出货量一路走弱的颓势。联想集团也预测，PC市场将在2023年下半年恢复同比增长，并在2024年全面实现年比年增长。
PC零组件端3月下旬已陆续释出产业反转向上的迹象。全球计算机处理器龙头英特尔在财报会议指出，PC市场日益稳定，库存修正进度一如该公司预期，暗示PC市场可能即将触底。英特尔预期今年全球PC出货量将达2.7亿台，未来增加到每年约3亿台。
实际上，到了二季度，TrendForce预估PC出货量季增15.7%。第二季起，随着品牌整机及零部件库存逐步往可控水位靠拢，渠道端压力缓解后，回补需求逐渐浮现，第三季将受惠传统季节性动能支撑，返校潮、节庆促销活动会进一步刺激备货需求，带动全球笔电出货量增长。
“漆黑”的市场，开始透露出一丝曙光。
去库存颇有成效
此前，业内认为第一季笔记本电脑品牌首要目标是全力去终端库存，上游拉货动能趋缓，因而影响ODM端出货（Sell-in）表现。IDC预计，全球笔电代工产业出货量将因品牌厂商的库存水位降低，从第1季的谷底逐步提升。
根据联想、戴尔和惠普等主流PC厂商在最近一季度财报交流电话会上的表述，PC渠道库存正在处于逐步被消化的过程之中，而PC出货量有望在2023年Q1之后迎来逐季的环比改善。
联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，“虽然PC市场过去几个季度因渠道库存调整而疲软，但调整已近尾声。”
华硕指出，库存去化已经见效，第二季动能优于第一季，库存已经不是公司、通路或产业的问题，重点仍在需求，但仍可预期下半年的传统季节性需求浮现，但全年市场出货量仍会低于去年。
代工厂仁宝也称，现在接获很多急单，下半年可望迎来传统旺季，上下半年营收比估45：55，若需求强可望达40：60，预计下半年营收、获利可望逐季增。
随着时间的流失，库存已不再成为难以翻越的大山。
新的增长点已到
新的增长点也许在AI电脑，目前众多企业都对AI电脑表示看好。
前不久，英伟达CEO黄仁勋在中国台湾大学毕业典礼演讲中提到“AI改变了我们撰写软件、执行软件的方式。在下个十年,我们的产业将使用新型AI电脑取代价值上兆美元的传统电脑。”
宏碁、惠普、华硕、联想都在不同的场合中表达了对AI笔记本潮流的看好。宏碁董事长陈俊圣表示，生成式AI出现会更普遍应用于生产力的提升或优化，是“另一波好机会。”华硕电脑董事长施崇棠认为，AI是电脑基础技术的“再突破”，是关键的核心技术，并且同意“AI将带动新一波换机潮”的观点。
联想集团副总裁、消费与中小企业笔记本开发中心负责人马朝春更是表示，联想5年前开始布局AI笔记本电脑，从第一代超智能电脑Yoga S940开始，目前AI已经扩展到各类中高端产品系列。
什么是AI笔记本电脑？实际上，当前业界对于“AI笔记本电脑”的概念尚未达成共识，也没有出现真正意义上的“AI电脑”，不同厂商也有不同的定义。
宏碁认为，当前AI笔记本若要真正提供新的价值，并不是依靠软件应用，而是依靠新的AI专用芯片、软件、乃至新的使用场景和体验，“有可能会是PC发展的新方向”。
在惠普的构想中，AI笔记本电脑是在个人电脑里添加AI，使得消费者能够在自家电脑使用人工智能应用程式，而不用在云端进行。这样的好处是，如果客户是一家小公司，并且想利用AI应用程式处理你的私人数据，客户将不必将数据上传，而能在自己电脑处理，而且这将可以节省成本和资料传输的时间。
具体的产品上看，宏碁目前已经与CPU厂商展开合作，预计将把AIGC或其他AI应用导入到终端设备上，相关AI笔记本方案会在2024、2025年陆续推出；惠普最早会在2024年推出全新AI运算PC。
业界预期，AI笔电带来的市场影响力，最快2024年就会开始发酵。有厂商认为将AI应用到笔记本电脑或可扭转出货量持续下滑的局面。市场调研机构也给出了相关预测，据IDC预计到2024年，AI笔记本电脑将引发一场换机潮，全球出货量有望实现两位数的年增长率。
AI笔记本电脑概念的提出，给PC行业带来了新的生机。
