编者按
3月4日，高层强调“要加快新型基础设施建设进度”。4月20日，官方首次明确“新基建”七大领域——5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网，“新基建”由此得以正名。
受疫情影响，经济下行压力加大。传统基建对经济的拉动作用弱化，“新基建”走进人们视野。这七大领域有哪些看点呢？恰逢“五一”小长假，中信建投投资顾问团队特为您打造了问道“新基建”系列文章，希望给您的投资带来帮助！
IDC（Internet Data Center）即互联网数据中心，是为有互联网需求的用户，提供集中存放计算、存储以及网络设备的场所。IDC除提供最基本的场地之外，还需要提供互联网基础服务，如稳定高速的互联网接入带宽、稳定充足的电力供应、恒温恒湿的机房环境、实时有效的集中监控等。
一、IDC发展阶段：从简单到复杂，从不稳定到稳定
早期的数据中心，比较简单。随着数据量增加、数据业务日趋复杂、生活和生产对互联网的依赖程度越来越高，耗电量的不断增长，数据中心的标准也越来越高，主要体现在标准性、稳定性、节能性和高密度性等方面。
图1 数据中心的发展历程
资料来源：艾瑞咨询研究院
数据中心具有房地产和IT的双重属性，其可从场地到IT软件分为四层，每上升一层其地产属性会更弱、而IT属性会更强。大多数的数据中心到设施层即止。提供IT硬件时，业务即开始向服务器租用转变。提供IT软件时，一般即转型为公有云或者专有云的云厂商。
图2 数据中心架构图
资料来源：艾瑞咨询研究院
二、IDC发展促进因素
1、互联网的发展普及。用户流量增长是数据量增长的重要因素。中国网民规模由2011年的约5.1亿人，上升到2018年的约8.3亿人。与此同时，移动互联网的接入流量由2011年的5.4亿GB，增长到2018年的711.1亿GB。这些因素给作为互联网基础设施的IDC带来巨大发展红利。
图3 中国网民规模和互联网流量增长情况
资料来源：中国互联网络信息中心
2、云计算和人工智能等技术的推动。过去用完即弃的数据被用来存储和分析。云计算和人工智能技术的快速发展，使得数据成为一种资产：过去用完即弃的日志数据，以及其他大量的非结构化、半结构化数据可以得到存储和分析。流式计算和深度学习，使得这些数据能够实时计算并指导从生产到销售的各个环节。GPU、TPU等芯片技术，SSD、NVMe等存储技术，100G、400G光模块等网络技术，都为数据的存储和分析利用提供了更为坚实的基础保障。另外，云计算和中大型互联网企业是IDC行业的主要需求拉动力量，其需求在2020年都将保持持续增长。长期来看，云计算是一个发展空间很大、增长很稳健的行业，据中国信通院预测，国内云计算市场空间在 2020、2021 年均将保持 25%以上的增长。
图4 中国云计算市场规模
资料来源：中国信通院、招商银行研究院
3、5G、IPv6（互联网协议第6版）和物联网的发展应用。万物互联，数据量将迎来新一轮爆炸性增长。5G网络的峰值速率、流量密度、连接密度等显着优于4G，且原生标准支持企业独立组网。IPv6使得每一个元器件都可以拥有独立的IP地址，两者使得工业互联网和物联网得以落地。互联网的连接作用由过去人与人之间的连接走向万物互联。大量的三、IDC市场规模元器件不仅整体数量更多，单节点产生的数据也更多，并且医疗、驾驶等场景对时延的要求也更高。数据量将迎来新一轮的爆炸性增长。
截至2017年年底，我国在用数据中心的机架总规模达到了166万架，与2016年年底相比，增长了33.4%。超大型数据中心规模达到28.3万架，大型数据中心机架规模达到54.5万架。2018年数据中心机架已经超过200万，规模以上数据中心机架占比上升。据统计，2019年我国数据中心机架总规模已达244万架。
图5 中国数据中心机架情况
资料来源：工信部
在数据中心机架数量快速增加的背后，反映出我国数据中心市场规模快速扩大，其中2019年数据中心市场规模已超千亿。据中国信通院统计，2019年中国IDC业务的总体营收已达1132.4亿元。未来，受益于5G技术的日益成熟与普及、互联网行业的持续高速发展等因素，国内IDC行业仍将保持30%以上的年复合增长率。
图6 中国数据中心市场规模增长情况
资料来源：中国信息通信研究院
四、IDC发展趋势
1、向核心城市、周边双向发展。一线城市饱和，向周边和能源充足地区外溢。
北上广深一线城市的数据中心处于相对饱和状态，售卖率整体在85%以上，而上架率整体在70%以上，加之能耗指标等限制，数据中心的需求难以得到满足。目前，数据中心逐渐从一线城市向周边地区以及能耗指标更充足的地区外溢，西部地区的上架率不断提升。但从类型上看，向一线城市周边布局更为积极的是大型互联网公司。
2、往大规模、边缘双向发展。云化推动向大规模机房演进，5G促进边缘计算发展。
目前，数据中心东西向流量已经超过南北向流量，因此大规模、超大规模数据中心不仅能体现规模效应，还便于服务器的云化和虚拟化。加上DCIM和智能巡检机器人等技术，超大规模数据中心的运维得以简化。不管是全球还是国内，超大规模数据中心的占比不断提升。与此同时，在5G带宽大幅增加且天然支持网络切片的推动下，离数据产生和处理场景更近的边缘节点也将越来越多发挥中心节点无法替代的作用，在场景需求密集区域，有望成为稀缺资源。
图7 大规模数据中心和边缘计算相关情况
资料来源：工信部、 艾瑞咨询研究院
3、行业横向整合，并购将会更多出现。
数据中心需求持续增长，但市场竞争也十分激烈。从短期看，有不少其他行业、企业认为数据中心有更高的毛利率，因此切入该行业。从长期看，云计算对数据中心业务的挑战一直存在。随着大型数据中心和超大型数据中心数量的增多，一线城市中的中小型数据中心虽然地位仍然重要，但整体市场占比会逐渐减小，如无其他突围方式，便会陷入“不进则退”的困境。而资金更加充足、整合能力更强的企业，对一些机房甚至企业进行收购，则成为必然。在未来，这种横向资源的整合将会更多发生。
总的来说，随着5G技术的推广普及、云计算行业的持续高速发展，国内IDC行业仍将保持较高的年复合增长率。但受限于一线城市的土地、电力等资源供给问题，一线核心城市IDC的发展面临较大的瓶颈和供给缺口，数据中心资源显得稀缺。而且，数据中心在互联网和云计算的高速发展中起着重要基础性作用。所以，中央高层十分重视并将其列入七大新基建之一。未来，在政策大力支持和行业内生发展力量的双重推动下，IDC行业将面临较大的发展机会，而需求量大但供给受限的一线核心城市区域是受益的重点，布局相关区域的龙头公司是我们投资关注的重点对象。
